需求未能明顯改觀 成本支撐持續(xù)減弱

減產(chǎn)預(yù)期不斷增強(qiáng) 但不能過(guò)分樂(lè)觀
據(jù)鋼鐵網(wǎng)調(diào)研，隨著唐山市豐南區(qū)局壓產(chǎn)通知的發(fā)布，目前已有多家鋼廠收到相關(guān)壓減粗鋼產(chǎn)量的通知，部分鋼廠已經(jīng)開始著手制定停產(chǎn)檢修計(jì)劃，鋼鐵產(chǎn)量下降預(yù)期再次增強(qiáng)。
從壓產(chǎn)通知內(nèi)容來(lái)看，其中提出按照上級(jí)要求，2023年粗鋼產(chǎn)量不**過(guò)去年，確保完成全年粗鋼壓減任務(wù)。這意味著，按照粗鋼平控要求，在今年一季度粗鋼產(chǎn)量大幅增產(chǎn)的狀態(tài)下，后期將不得不進(jìn)行壓減。
據(jù)中鋼協(xié)公布數(shù)據(jù)測(cè)算，1-3月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比約增長(zhǎng)1500萬(wàn)噸。4月份，雖然減產(chǎn)消息較多，但“雷聲大雨點(diǎn)小”，減產(chǎn)效果不明顯。因此，根據(jù)目前的粗鋼產(chǎn)量測(cè)算，5月份至12月份粗鋼產(chǎn)量將同比減少1500萬(wàn)噸以上。
但值得注意的是，雖然后期粗鋼減產(chǎn)幅度較大，但減產(chǎn)的時(shí)間周期也被拉得很長(zhǎng)，有將近8個(gè)月的時(shí)間來(lái)消化。這表明，不是減產(chǎn)消息下達(dá)，產(chǎn)量就能立馬大幅減少。
需求未能明顯改觀 成本支撐持續(xù)減弱
從目前來(lái)看，整體基本面沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的好轉(zhuǎn)。首先需求沒(méi)有得到大幅的改觀，房地產(chǎn)和制造業(yè)需求恢復(fù)情況不及預(yù)期，節(jié)后終端需求也尚未出現(xiàn)大幅回暖的跡象。但值得注意的是，從3月份財(cái)政支出細(xì)項(xiàng)來(lái)看，基建類支出小幅增長(zhǎng)，但整體基建投資還需地方**專項(xiàng)債和政策性開發(fā)性金融工具補(bǔ)充。
同時(shí)，近期焦炭、鐵礦石和廢鋼價(jià)格連續(xù)走跌，原料負(fù)反饋影響不斷擴(kuò)大。其中焦炭目前已經(jīng)連續(xù)六輪全面提降。在鋼廠減產(chǎn)的預(yù)期下，不排除5月份鐵水量的進(jìn)一步下降，這將同步減少對(duì)焦炭、鐵礦石等原材料的需求量，不排除原材料出現(xiàn)累庫(kù)造成供大于求的情況，進(jìn)而促使原料價(jià)格繼續(xù)走跌的可能。
因此，從目前來(lái)看，鋼價(jià)持續(xù)上漲的條件并不牢靠，后期仍需繼續(xù)觀察鋼廠減產(chǎn)效果和需求啟動(dòng)情況
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